Loading...
Estás aquí:  Home  >  Colaboraciones  >  Artículo actual

Modelo denominado valor presente neto ajustado al riesgo (VPNAR), para la evaluación financiera de proyectos de inversión

Por   /  22 mayo, 2019  /  Sin comentarios

    Print       Email

Autor: Dr. René Guigui Gámez.

El presente artículo tiene como objetivo fundamental, el presentar y proponer una nueva medida para la evaluación financiera de proyectos de inversión, que considere el riesgo, por medio de la homologación de la técnica del Valor en Riesgo, la cual es mucho más eficiente que la metodología tradicional adobe shockwave player 다운로드. Esta medida ha sido probada empíreamente, demostrando su eficiencia.

El  enfoque es sintetizar el método WACC junto con el método de Valor Presente Neto Esperado E (VPN), para formar un mínimo esperado del VPN, incorporando el procedimiento del Valor en Riesgo (VaR), con lo cual se proporcionaría un criterio de decisión, en base a un nivel de confianza ld플레이어 3.73. Esto conduce al método del Valor Presente Neto Ajustado al Riesgo (VPNAR)

Las reglas de decisión son: el proyecto es aceptado con un nivel de confianza de 1-alfa si el VPN ajustado al riesgo (VPNAR) en la confianza dada es mayor o igual que cero; de lo contrario, es inaceptable ftp 파일 자동. Alternativamente, el proyecto es aceptable si el nivel de confianza calculado en el punto de cero VPN es igual o mayor que el nivel de confianza predeterminado; de lo contrario, es inaceptable Download Smart Editor 3.0.

El método VPNAR tiene como objetivo calcular que el valor de los VPNs de los proyectos serán mayores que la probabilidad correspondiente al nivel de confianza determinado 낙인 mp3.

De acuerdo con los requisitos de las reglas de decisión, se tienen dos enfoques para la toma de decisiones de inversión: el cálculo del VPN a un nivel de confianza dado y el cálculo de un nivel de confianza en el punto cero del VPN 푸딩카메라 다운로드. (Fig.1-1).

Figura 1‑1 다운로드. Cálculo del VPN ajustado al Riesgo y Nivel de Confianza basado en la Función de Distribución de Probabilidad.

Fuente: (Guigui (2016).Tesis Doctoral 다운로드. UNAM)
Elaborado por:
Elaboración Propia.

 

E (VPN) = Valor esperado de la distribución de probabilidad del VPN, derivada de la simulación realizada de los flujos de efectivo de cada proyecto 런투유 다운로드.

Pi = Probabilidad de Ocurrencia de Escenarios.

Finalmente el Valor en Riesgo (VaR) se obtiene siguiendo el método de Delta Normal, como se muestra a continuación Wrapped up download.

 

    Print       Email

Deja un comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

También puede interesarte...

Empresas recurren a sus tesoreros para potenciar su análisis

Leer más →